Q1:固定增长股票价值公式中的 d0(1+g)/Rs-g 怎么换算出来的? 主要是Rs-g不明白!

是依据股票投资的收益率不断提高的思路
Rs=D1/Po+g 股票收益率=股利收益率+资本利得
Po=d0(1+g)/Rs-g

Q2:债券价值、股票价值的计算原理及其固定成长股票收益率的计算方法

(一)股票价值计算
1.股利固定模型(零成长股票的模型)
假如长期持有股票,且各年股利固定,其支付过程即为一个永续年金,则该股票价值的计算公式为:
P=
D为各年收到的固定股息,K为股东要求的必要报酬率
2.股利固定增长模型
从理论上看,企业的股利不应当是固定不变的,而应当是不断增长的。假定企业长期持有股票,且各年股利按照固定比例增长,则股票价值计算公式为:
D0为评价时已经发放的股利,D1是未来第一期的股利,K为投资者所要求的必要报酬率。

Q3:股利固定增长的股票估价模型

可以用两种解释来解答你的问题:第一种是结合实际的情况来解释,在解释过程中只针对最后的结论所得的式子P0=D0(1+g)/(R-g)=D1/(R-g)来进行讨论,但理论依据上会有点牵强;第二种是从式子的推导过程来进行相关的论述,结合相关数学理论来解释,最后解释的结果表明g>R时,P0取值应为正无穷且结果推导。
第一种解释如下:
这个数学推导模型中若出现g>=R的情况在现实中基本不会出现的。要理解这两个数值在式子中成立时必有g<R恒久关系要结合现实进行理解。
若股利以一个固定的比率增长g,市场要求的收益率是R,当R大于g且相当接近于g的时候,也就是数学理论上的极值为接近于g的数值,那么上述的式子所计算出来的数值会为正无穷,这样的情况不会在现实出现的,由于R这一个是市场的预期收益率,当g每年能取得这样的股息时,R由于上述的式子的关系导致现实中R不能太接近于g,所以导致市场的预期收益率R大于g时且也不会太接近g才切合实际。
根据上述的分析就不难理解g>=R在上述式子中是不成立的,由于g=R是一个式子中有意义与无意义的数学临界点。
第二种解释如下:
从基本式子进行推导的过程为:
P0=D1/(1+R)+ D2/(1+R)^2+D3/(1+R)^3 + ……
=D0(1+g)/(1+R)+D0(1+g)^2/(1+R)^2+D0(1+g)^3/(1+R)^3……
=[D0(1+g)/(1+R)]*[1+(1+g)/(1+R)+(1+g)^2/(1+R)^2+(1+g)^3/(1+R)^3+……]
这一步实际上是提取公因式,应该不难理解,现在你也可以用g>=R时代入这个上述式子共扼部分(1+g)/(1+R)式子你就会发现(1+g)/(1+R)>=1,这样就会导致整个式子计算出来的数值会出现一个正无穷;用g<R时代入这个上述式子共扼部分(1+g)/(1+R)式子你就会发现0<(1+g)/(1+R)<1,这个暂不继续进行讨论,现在继续进行式子的进一步推导。
=[D0(1+g)/(1+R)]*[1-(1+g)^N/(1+R)^N]/[1-(1+g)/(1+R)](注:N依题意是正无穷的整数)
这一步实际上是上一步的一个数学简化,现在的关键是要注意式子的后半部分。若g=R,则(1+g)/(1+R)=1,导致1-(1+g)/(1+R)这个式子即分母为零,即无意义,从上一步来看,原式的最终值并不是无意义的,故此到这一步为止g=R不适合这式子的使用;若g>R,仍然有(1+g)/(1+R)>1,故此[1-(1+g)^N/(1+R)^N]/[1-(1+g)/(1+R)]>0,把这个结果代入原式中还是正无穷;g<R这个暂不继续进行讨论,现在继续进行式子的进一步推导。
=[D0(1+g)/(1+R)]*[1-(1+g)/(1+R)]
这一步是十分关键的一步,是这样推导出来的,若g<R,得0<(1+g)/(1+R)<1,得(1+g)^N/(1+R)^N其极值为零,即1-(1+g)^N/(1+R)^N极值为1,即上一步中的分子1-(1+g)^N/(1+R)^N为1;若g>R是无法推导这一步出来的,原因是(1+g)/(1+R)>1,导致(1+g)^N/(1+R)^N仍然是正无穷,即1-(1+g)^N/(1+R)^N极值为负无穷,导致这个式子无法化简到这一步来,此外虽然无法简化到这一步,但上一步中的式子的后半部分,当g>R时,仍然有[1-(1+g)^N/(1+R)^N]/[1-(1+g)/(1+R)]这一个式子为正无穷,注意这个式子中的分子部分为负无穷,分母部分也为负值,导致这个式子仍为正无穷。
P0=D0(1+g)/(R-g)=D1/(R-g)
(注:从上一步到这里为止只是一个数学上的一个简单简化过程,这里不作讨论)
经过上述的分析你就会明白为什么书中会说只要增长率g<R,这一系列现金流现值就是:P0=D0(1+g)/(R-g)=D1/(R-g)。如果增长率g>R时,原式所计算出来的数值并不会为负,只会取值是一个正无穷,且g=R时,原式所计算出来的数值也是一个正无穷。

Q4:请写出固定增长股票估价模型,并指出1.该模型说明股票的价值取决于哪些因素2.应用该模型对股票进行估值...

市场上流通的股票一般情况要比实际价值要高一些,股票的价值,好比一家实有价值为5万元的商店,要10万元才肯转让。要比做股票,商店的实有价值5万好比是股票公司的实有产业资本。另外的5万就是股票的市场流通成本。由于上市公司还要控股。一般来说股票应该高于公司的实际产业资本,现在的股市好多股票已经跌破发行价,和净值,是 典型的熊市特征。好比一家价值5万元商店 。现在3万元转让还没人要,一旦行情好转,肯定是赚钱,怎样选股。可以看公司的营业额,毛利润率,和总市值的关系。 毛利润为20%。市值应该等于她的营业额。毛利润为10%她的营业额应该大于她总市值的1.5倍,毛利润为40%那么公司的营业额应该大于该公司总市值的0.5倍。要是在同行业选股做比较应该更为准确一些 ,找那些被低估的公司 ;以上只属个人经验所谈

Q5:股票估价中的股利固定增长模型数学推导问题

是的,上市公司一直亏钱,肯定是负数,一直赚钱,就是正数

Q6:稳定增长股票价格模型

我不知道你所说的“稳定增长股票价格模型”来源于那个“砖家”之口,我在股市十几年,从来没有听说过有这样的模型,也许是我孤陋寡闻吧。
如果说世界上有这样的模型,不知多少股民早已成为富豪了,可是股市亏损者一两百年来总是占到了总人数的80%。