Q1:Fama-French三因子模型的Fama-French三因子模型的表达式:

Fama和French 1993年指出可以建立一个三因子模型来解释股票回报率。模型认为,一个投资组合(包括单个股票)的超额回报率可由它对三个因子的暴露来解释,这三个因子是:市场资产组合(Rm− Rf)、市值因子(SMB)、账面市值比因子(HML)。这个多因子均衡定价模型可以表示为:
E(Rit) −Rft= βi[E(Rmt−Rft)] +siE(SMBt) +hiE(HMIt)
其中Rft表示时间t的无风险收益率;Rmt表示时间t的市场收益率;Rit表示资产i在时间t的收益率;E(Rmt) − Rft是市场风险溢价,SMBt为时间t的市值(Size)因子的模拟组合收益率(Small minus Big),HMIt为时间t的账面市值比(book—to—market)因子的模拟组合收益率(High minus Low)。
β、si和hi分别是三个因子的系数,回归模型表示如下:
Rit− Rft= ai+ βi(Rmt− Rft) + SiSMBt+ hiHMIt+ εit
但是,我们应该看到,三因子模型并不代表资本定价模型的完结,在最近的研究发现,三因子模型中还有很多未被解释的部分,如短期反转、中期动量、波动、偏度、赌博等因素。

Q2:Fama-French三因子模型的Fama-French的贡献

他们发现股票市值和账面市值比两个因素就可以解释绝大部分股票价格的变动,并且这两个因子可以替代其他一些风险因子的作用(例如E/P等),他们在1993年的论文通过模拟市场风险、市值风险和账面市值比风险构造了三因子,用来解释股票收益的变化。

Q3:三因子模型和capm本质上都是解释什么问题

Sharp(1964),Lintner(1965),Black(1972)的资本资产定价模型(Capital asset pricing model, CAPM)认为,股票的收益只与整个股票市场的系统风险有线性关系。即Rit-Rft=βi(Rmt-Rft),也就是说,股票的期望收益只与市场的系统风险有关。但是,Banz(1981)的论文发现,股票的收益还与其市场价值有关。在随后的一系列研究中,账面市值比(BE/ME)、市盈率倒数(E/P)等一系列指标都被发现可以解释股票价格的变动,也就是说,股票价格与一系列的风险因素有关。

Q4:谁知道FF三因子模型的介绍?

Fama-French三因子模型(Fama-French 3-factor model,简称FF3) Fama 和 French 1992年对美国 股票市场 决定不同股票回报率差异的因素的研究发 现, 股票 的 市场 的beta值不能解释不同股票回报率的差异,而 上 市公司的 市值 、账面市值比、 市盈率 可以解释股票回报率的差异。 Fama and French认为,上述超额 收益 是对 CAPM 中\beta未能反映的 风险 因素的补偿。”
麻烦采纳,谢谢!

Q5:三一重工股票分析 买三一重工的或股票分析家,请教你们几个问题,

三一重工作为国内重工的龙头企业被很多机构或者基金看好,因此成为很多机构基金的重仓股。
但正因为三一被很多大资金重仓持有,所以对于散户来说这不是好的消息,因此不建议进入~

Q6:三一重工股价为什么这么低

三一重工是大权值股啊,是国家队用来控制指数的标的,还有就是起到市场气氛和方向的引导作用。一旦这个股暴涨,那么首先一带一路和机械板块必定冲冲冲,同时指数也会继续冲高。所以这个票适合做长线,没有一定的耐心和定力的话,拿不住的。还有就是小资金进去参与的话,获利的绝对值幅度不会很大,都是些大资金在里面运作。